Señales tempranas del Mecanismo de Ajuste en Frontera de Carbono de la UE: Reconfigurando el panorama de exportaciones de acero de la India

Señales tempranas del Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono de la UE: Reconfigurando el panorama de exportaciones de acero de la India

El Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono (CBAM) de la Unión Europea, desde que entró en su fase de informe de período de transición en octubre de 2023, ya ha generado señales tempranas de presión en el comercio global de productos intensivos en carbono. Un estudio publicado en *Nature Climate Change* utilizó por primera vez datos a nivel empresarial para revelar cómo el CBAM afecta el comportamiento de los exportadores de acero indios: las empresas con altas emisiones redujeron significativamente tanto el volumen de exportaciones como los ingresos hacia la UE, mientras que las empresas con bajas emisiones mantuvieron prácticamente sus niveles de exportación anteriores. Este hallazgo indica que el CBAM está reconfigurando la cadena de suministro según el diseño de la política, creando ventajas de mercado para los productores limpios y enviando señales de precio claras a los proveedores con altas emisiones.

Contexto del sector: Riesgo de fuga de carbono y diseño del CBAM

Las políticas climáticas presentan diferencias significativas a nivel mundial. Algunos países y regiones implementan restricciones estrictas a las emisiones de gases de efecto invernadero, mientras que otras casi no tienen restricciones. Para las industrias intensivas en energía y expuestas al comercio, esta asimetría puede llevar a las empresas a trasladar la producción a regiones con políticas más laxas, o a adquirir materias primas de estas regiones, fenómeno conocido como "fuga de carbono". Aunque la evidencia empírica sobre la fuga de carbono es variada, la creciente presión para abordar el riesgo de fuga aumenta a medida que los precios del carbono suben y la ambición política se fortalece.

Los mecanismos de ajuste en frontera por carbono abordan este desafío equiparando los costos relacionados con el carbono entre productores nacionales y extranjeros. El CBAM impone un cargo a los productos importados en función de sus emisiones de carbono incorporadas, deduciendo cualquier precio explícito del carbono ya pagado en el país exportador. Su objetivo es garantizar que los consumidores dentro de la región de implementación enfrenten el mismo precio del carbono independientemente del origen del producto, incentivando así la producción limpia. La UE lanzó el CBAM en octubre de 2023, cubriendo inicialmente sectores intensivos en carbono como cemento, acero, aluminio, fertilizantes, hidrógeno, electricidad y algunos productos intermedios, que representan aproximadamente la mitad de las emisiones cubiertas por el Sistema de Comercio de Emisiones de la UE (EU ETS).

Durante el período de transición (hasta finales de 2025), los importadores deben informar las emisiones incorporadas de los productos cubiertos. En la primera fase de informe, hasta finales de 2024, las empresas podían elegir entre tres métodos de reporte: el método de la UE, un método equivalente o los valores predeterminados publicados por la Comisión Europea. A partir del 1 de enero de 2025, se espera que se requieran valores reales, y se simplificarán los procedimientos para permitir que los operadores no pertenecientes a la UE carguen y compartan sus datos de emisiones. Al entrar en la fase formal en 2026, los importadores deberán adquirir certificados CBAM por las emisiones de carbono incorporadas, equiparando así los costos de carbono con los de los productores de la UE bajo el EU ETS.

Dinámica de desarrollo actual: las empresas siderúrgicas indias enfrentan un punto de inflexión

El sector del acero merece especial atención: es altamente intensivo en emisiones, está profundamente integrado en las cadenas de valor globales y hay evidencia de que el comercio de acero es sensible a la asimetría en la fijación del precio del carbono.La industria siderúrgica es particularmente digna de atención: es altamente intensiva en emisiones y está profundamente integrada en la cadena de valor global, con evidencia de que el comercio de acero es sensible a las asimetrías en la fijación de precios del carbono. India es uno de los principales proveedores de acero de la UE, y su intensidad de emisiones directas es aproximadamente el doble del promedio de la UE (para una combinación de productos equivalente). En las tres categorías de productos más importantes para las exportaciones de India a la UE (códigos SA 7210, 7207 y 7208), la intensidad de emisiones directas de India es de 2,6 a 2,7 veces la de la UE-27. Estas características implican que, tras la implementación total del CBAM, los exportadores indios enfrentarán costos de cumplimiento significativos.

Sin embargo, la mayoría de los estudios existentes sobre el CBAM se basan en modelos numéricos a priori a nivel nacional o sectorial, mientras que la política se aplica a productos individuales, y el desempeño en emisiones y las estrategias comerciales varían enormemente entre productores. Por lo tanto, el análisis a nivel de empresa es crucial para comprender la exposición real y los ajustes tempranos de comportamiento.

Este estudio combina estimaciones de emisiones a nivel de planta de Climate TRACE con registros comerciales a nivel de carga de Panjiva. Al comparar los nombres de las empresas matrices, el estudio identificó datos a nivel de empresa que se pueden vincular para 20 de las 28 empresas siderúrgicas indias, cubriendo los cambios en las exportaciones entre 2020 y 2024.

El análisis clasificó a las empresas según su intensidad de emisiones en empresas de altas emisiones (HEF) y empresas de bajas emisiones (LEF). Los resultados muestran que, durante la fase de notificación del CBAM (octubre de 2023 a finales de 2024), el volumen de exportaciones de las HEF a la UE disminuyó aproximadamente un 25% y los ingresos por exportaciones cayeron alrededor del 30%; mientras que el volumen de exportaciones y los ingresos de las LEF se mantuvieron prácticamente estables, e incluso experimentaron un ligero crecimiento. Esta divergencia también se refleja en el nivel de precios: el precio unitario de exportación de las HEF no mostró cambios significativos, lo que indica que la caída en las ventas se debió principalmente a ajustes en el volumen, no a competencia de precios. Las LEF, por su parte, mantuvieron su cuota de mercado.

Impacto en el sistema energético y las políticas climáticas

Las señales tempranas del CBAM indican que el mecanismo de ajuste en frontera por carbono está reconfigurando la cadena de suministro global del acero a través de mecanismos de precios de mercado. Desde la perspectiva del sistema energético, la producción de acero representa aproximadamente el 7% de las emisiones industriales globales de carbono, y su ruta de descarbonización depende en gran medida de la energía limpia (como el hidrógeno verde, la siderurgia con horno eléctrico) y las tecnologías de captura de carbono. El CBAM, al aumentar el costo de importación de productos con altas emisiones, crea una prima de mercado para el acero bajo en carbono (como el basado en reducción directa de mineral de hierro con hidrógeno o procesos cortos con horno eléctrico).

Para la UE, el CBAM ayuda a prevenir la fuga de carbono, protege la integridad del ETS de la UE y, al mismo tiempo, incentiva a los productores de terceros países a invertir en tecnologías de reducción de emisiones. Para la India, la presión del CBAM podría acelerar la transición verde de la industria siderúrgica nacional. India es el segundo mayor productor de acero del mundo después de China, con una alta intensidad de emisiones en su industria y una fuerte dependencia de la energía basada en carbón. El CBAM obliga a las empresas siderúrgicas indias a orientarse hacia tecnologías bajas en carbono, pero también podría aumentar los costos de exportación y afectar la competitividad comercial.

Desde la perspectiva de la coordinación global de políticas climáticas, el CBAM podría dar lugar a nuevos estándares de contabilidad de emisiones. La UE exige que los importadores informen los valores reales de emisiones, lo que impulsará la transparencia en las cadenas de suministro globales. En el futuro, mecanismos similares podrían ser adoptados por otros países, creando un efecto de 'club climático'.### Desafíos enfrentados

Aunque la señal temprana del CBAM es positiva, su implementación completa aún enfrenta múltiples desafíos.

• Complejidad de datos y contabilidad: La fase de reporte permite valores por defecto, pero a partir de 2025 se requerirán valores reales. Es difícil obtener datos de emisiones de empresas no pertenecientes a la UE, especialmente para las PYME. La Comisión Europea ha simplificado el intercambio de datos, pero aún no se ha formado un método de contabilidad globalmente consistente.
• Riesgo de disputas comerciales: Los países en desarrollo consideran que el CBAM constituye una barrera comercial, que podría impugnarse a través del mecanismo de solución de diferencias de la OMC. Países como la India ya han expresado su preocupación, argumentando que el mecanismo no refleja plenamente el principio de "responsabilidades comunes pero diferenciadas".
• Diferencias en los precios del carbono y equidad: El CBAM deduce el precio del carbono ya pagado por el país exportador, pero muchos países en desarrollo tienen precios del carbono extremadamente bajos o nulos. Si el precio del carbono de la UE sigue aumentando (actualmente alrededor de 80 €/tonelada), los costos de cumplimiento se incrementarán aún más.
• Cuellos de botella en la transición tecnológica: La reducción profunda de emisiones en la industria del acero depende del hidrógeno verde y la captura de carbono, tecnologías costosas y que requieren tiempo para escalarse. A corto plazo, las empresas siderúrgicas indias pueden optar por reducir las exportaciones en lugar de invertir en renovaciones.
• Retraso en el ajuste de la cadena industrial: El CBAM solo cubre productos iniciales (como arrabio, acero bruto), sin incluir aún productos procesados posteriores, lo que podría dar lugar a un fenómeno de "evasión por estructura de productos".

Perspectivas futuras

Desde la implementación total del CBAM en 2026, los importadores deberán comprar certificados, y el costo del carbono pasará de ser cero en la fase de reporte actual a un pago real. Combinado con la tendencia alcista del precio del carbono en el EU ETS, el impacto del CBAM en el comercio se intensificará significativamente.

• Corto plazo (2026-2030): Las exportaciones de acero con altas emisiones de la India a la UE seguirán disminuyendo, y parte de la cuota de mercado será reemplazada por la producción de bajas emisiones de Oriente Medio y América del Norte. En la India, es posible que se acelere la eliminación de capacidades obsoletas, aumentando la proporción de procesos de horno de arco eléctrico de ciclo corto.
• Medio plazo (2030-2040): Si se logra un avance económico en la tecnología del hidrógeno verde, la capacidad de producción de acero bajo en carbono basada en la reducción directa con hidrógeno se expandirá tanto en la India como a nivel mundial. El CBAM podría convertirse en un catalizador para el sistema global de fijación de precios del carbono, impulsando a más países a introducir mecanismos similares.
• Largo plazo (después de 2040): Se espera que la industria del acero logre emisiones cercanas a cero. Como instrumento político, la efectividad del CBAM dependerá del grado de convergencia de los precios globales del carbono, la velocidad del avance tecnológico y las medidas de respuesta de los socios comerciales.

En general, la señal temprana del CBAM muestra que el mecanismo de ajuste en frontera por carbono puede impulsar efectivamente la descarbonización de los flujos comerciales. Sin embargo, el éxito de la política requiere medidas complementarias: apoyo técnico a los países en desarrollo, asistencia financiera y una supervisión estricta para evitar la elusión por categorías de productos. La transformación del comercio del acero es solo el comienzo; en el futuro, más productos intensivos en carbono (como aluminio, fertilizantes, hidrógeno) enfrentarán ajustes similares. La transición energética global y las políticas climáticas se están acelerando a través de estos mecanismos de mercado.