La nouvelle réalité des fabricants de modules photovoltaïques : la reconfiguration du marché mondial

Nouvelle réalité pour les fabricants de modules photovoltaïques : remodelage du marché mondial

L'industrie photovoltaïque mondiale traverse un tournant décisif. Avec une expansion rapide des capacités de production, une guerre des prix persistante et une accélération des innovations technologiques, les fabricants de modules photovoltaïques sont confrontés en 2026 à des pressions de marché sans précédent. Selon le rapport « Global Photovoltaic Market Trends 2026 » publié par Enerdata, le secteur passe d'une période de croissance rapide à une phase de restructuration, où la surcapacité, la compression des marges et les barrières commerciales deviennent la nouvelle normalité.

Contexte du secteur

Au cours de la dernière décennie, la capacité photovoltaïque installée dans le monde est passée d'environ 100 GW à plus de 1 800 GW fin 2025, la Chine contribuant à plus de 40 % de cette croissance. Cette expansion explosive a attiré d'importants capitaux vers la fabrication, en particulier en Chine, où l'expansion des capacités de production de polysilicium, de lingots, de cellules et de modules a largement dépassé la demande d'installation en aval. Selon les données de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), la capacité totale de production de modules photovoltaïques dans le monde a atteint environ 800 GW en 2025, tandis que les nouvelles installations cette année-là n'étaient que d'environ 450 GW, soit un taux d'utilisation des capacités inférieur à 60 %. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande a fait chuter le prix des modules d'environ 0,20 $/W en 2023 à moins de 0,07 $/W fin 2025, comprimant les marges brutes de nombreuses entreprises à des valeurs négatives.

Sur le plan politique, les pays accélèrent leur transition énergétique. La loi américaine sur la réduction de l'inflation (IRA) et le « Plan vert pour l'industrie » de l'Union européenne ont tous deux désigné le photovoltaïque comme une industrie stratégique, tout en renforçant les exigences de production locale. Par exemple, les États-Unis imposent des droits de douane supplémentaires sur les cellules et modules en silicium cristallin importés, et exigent clairement l'utilisation de composants fabriqués localement pour bénéficier de l'intégralité des crédits d'impôt. L'Europe soutient la construction d'usines locales par le biais de fonds de « résilience de la fabrication photovoltaïque », mais elle reste à court terme fortement dépendante des importations chinoises. Les objectifs de double carbone de la Chine continuent de stimuler les installations intérieures, mais la croissance explosive suscitée par des politiques telles que la « promotion du photovoltaïque à l'échelle du comté » s'est ralentie.

Dynamique de développement actuelle

La surcapacité aggrave la restructuration du secteur

En 2025-2026, la capacité de production mondiale de modules photovoltaïques continue d'augmenter. Les entreprises chinoises de premier plan, telles que LONGi, Jinko et Trina Solar, continuent de se développer. La capacité de production de cellules HPBC de LONGi Green Energy devrait atteindre 50 GW d'ici fin 2026, tandis que la capacité de production de TOPCon de type N de Jinko dépasse les 60 GW. Cependant, un grand nombre de lignes de production obsolètes de PERC de type P sont confrontées à l'élimination, et les petits et moyens fabricants, manquant d'avantages de coût, sont contraints de se retirer. Selon les statistiques du secteur, plus de 30 petits et moyens fabricants de modules en Chine ont cessé leur production ou ont fermé en 2025, la concentration du secteur continuant de s'accroître.

Accélération des changements de feuille de route technologique

La technologie photovoltaïque passe globalement du type P au type N. En 2026, les parts de marché du TOPCon de type N et de l'hétérojonction (HJT) devraient dépasser 60 %, le TOPCon devenant la technologie dominante en raison de son rapport qualité-prix. Les cellules tandem pérovskite-silicium entrent dans la phase pilote, et des entreprises comme LONGi et GCL prévoient de lancer la production de masse en 2026-2027, ce qui devrait porter l'efficacité des modules à plus de 28 %. L'innovation technologique creuse encore l'écart entre les entreprises leaders et les retardataires, ces dernières peinant à investir dans la R&D et la mise à niveau des capacités de production.### Les barrières commerciales remodèlent la chaîne d'approvisionnement

Les États-Unis ont relancé les enquêtes antidumping sur les produits photovoltaïques en provenance de quatre pays d'Asie du Sud-Est (Cambodge, Malaisie, Thaïlande, Vietnam), obligeant les fabricants chinois à implanter des usines en Indonésie, au Laos, au Moyen-Orient ou sur le sol américain. L'Europe impose une taxe carbone sur les produits importés via le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (CBAM), et les émissions de carbone liées à la production de modules deviendront un nouvel indicateur de compétitivité. L'Inde continue d'appliquer sa politique ALMM (Approved List of Models and Manufacturers), exigeant que les projets gouvernementaux utilisent des composants fabriqués localement. Ces politiques fragmentent la chaîne d'approvisionnement mondiale, augmentant les coûts de conformité et la complexité logistique pour les fabricants.

Le centre d'investissement se déplace vers l'aval de la fabrication

Bien que la fabrication de modules soit peu rentable, le capital reste intéressé par les nouvelles technologies et les matériaux auxiliaires. En 2025, le financement des startups de pérovskite a augmenté de 30 % en glissement annuel, et des secteurs clés comme la pâte d'argent et les films d'encapsulation à haute barrière ont attiré des investissements de l'ordre de plusieurs dizaines de milliards de yuans. Parallèlement, les projets d'intégration de systèmes combinant photovoltaïque distribué et stockage d'énergie sont devenus les nouveaux favoris du capital. Des fabricants de modules comme Jinko et Trina commencent à s'étendre vers le développement de centrales électriques en aval pour se couvrir contre les risques liés à la fabrication.

Impact sur le système énergétique

Baisse supplémentaire du coût de production de l'électricité photovoltaïque

La chute des prix des modules a directement entraîné une diminution du coût actualisé de l'électricité (LCOE) des centrales photovoltaïques. En 2025, le LCOE mondial des grandes centrales photovoltaïques est tombé à 0,03-0,04 USD/kWh, et même en dessous de 0,01 USD/kWh dans les régions à fort ensoleillement comme le Moyen-Orient et l'Amérique du Sud. Cela fait du photovoltaïque la source d'électricité nouvelle la moins chère dans la plupart des régions du monde, accélérant le processus de retrait du charbon.

Augmentation de la pression sur l'absorption du réseau

La baisse des prix du photovoltaïque a stimulé une explosion des installations, mais les problèmes d'intermittence et de variabilité sont devenus plus prononcés. En 2025, la part mondiale de l'électricité photovoltaïque était d'environ 6 %, mais dans certains pays (comme l'Espagne et l'Australie), elle dépassait déjà 20 %. Les excédents de production photovoltaïque à midi entraînent des prix négatifs fréquents, ce qui pèse sur la rentabilité des centrales de base traditionnelles. Le réseau doit déployer massivement des systèmes de stockage d'énergie. En 2026, la nouvelle capacité installée mondiale de stockage d'énergie devrait atteindre 120 GWh, dont plus de 60 % associés au photovoltaïque.

La localisation de la chaîne industrielle reconfigure la sécurité énergétique

Les barrières commerciales poussent les pays à construire leurs propres capacités de fabrication photovoltaïque, réduisant la dépendance extérieure, mais augmentant aussi les coûts initiaux de la transition énergétique. Les politiques de localisation des États-Unis, de l'Inde et de l'UE font passer la chaîne d'approvisionnement photovoltaïque mondiale d'une configuration « hautement concentrée » à une configuration « multipolaire », ce qui contribuera à renforcer la résilience du système énergétique à long terme. Par exemple, la capacité de fabrication locale de modules aux États-Unis devrait atteindre 40 GW en 2026, répondant à plus de la moitié de la demande intérieure.

Défis à relever

Un stockage insuffisant freine la progression du taux de pénétration photovoltaïque

Bien que le déploiement du stockage s'accélère, il reste en retard par rapport à la croissance des installations photovoltaïques. Les besoins de stockage saisonnier (comme l'équilibrage mensuel de l'électricité) ne sont pas encore résolus efficacement, et le coût du stockage par hydrogène reste élevé. L'AIE prévoit que pour atteindre l'objectif de zéro émission nette d'ici 2050, la capacité mondiale de stockage d'énergie devra être multipliée par 10 d'ici 2030, et les investissements actuels restent insuffisants.

Goulot d'étranglement du réseau de transport

Les régions riches en ressources photovoltaïques sont souvent éloignées des centres de consommation, comme le nord-ouest de la Chine, le sud-ouest des États-Unis et l'intérieur de l'Australie.### Goulots d’étranglement du réseau de transport

Les régions riches en ressources photovoltaïques sont souvent éloignées des centres de consommation, comme le nord-ouest de la Chine, le sud-ouest des États-Unis et l’intérieur de l’Australie. Les projets de lignes de transport transfrontalières nécessitent de longs délais de construction, des investissements importants, et sont confrontés à des obstacles fonciers et réglementaires. Par exemple, l’Union européenne prévoit d’augmenter de 50 % sa capacité de transport transfrontalier d’ici 2030, mais les projets accusent en moyenne un retard de 3 à 5 ans.

Pression sur le financement des projets

La forte volatilité des prix des modules rend les modèles de retour sur investissement des centrales extrêmement incertains. Les banques et les investisseurs exigent des primes de risque plus élevées, en particulier pour les projets dont le raccordement au réseau est lointain. La hausse des taux d’intérêt accroît encore les coûts de financement, et certains projets photovoltaïques sur les marchés émergents sont bloqués faute de pouvoir conclure des contrats d’achat d’électricité (PPA) à long terme.

Incertitudes politiques

Après les élections américaines, le risque de survie de l’IRA suscite des inquiétudes dans le secteur. Les modalités d’application du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (MACF) de l’UE ne sont pas encore totalement clarifiées, et les méthodes de comptabilisation du carbone font l’objet de controverses récurrentes. En Chine, après la suppression des tarifs de rachat subventionnés, le modèle d’« autoproduction et autoconsommation » du photovoltaïque distribué est affecté par la fluctuation des prix de l’électricité pour les usages industriels et commerciaux. Ces variables politiques accroissent les risques opérationnels pour les fabricants et les développeurs.

Perspectives

De 2026 à 2030, l’industrie manufacturière photovoltaïque présentera les tendances suivantes :

Assainissement des capacités et consolidation du paysage

On estime que d’ici 2028, la capacité mondiale de production de modules sera réduite à 500-600 GW, et que les surcapacités seront pour l’essentiel éliminées. Les entreprises survivantes formeront une configuration de « têtes de file chinoises + leaders régionaux ». La part de marché cumulée des cinq plus grands fabricants chinois devrait passer de 45 % en 2025 à plus de 60 %, tandis que les fabricants locaux européens et américains survivront principalement grâce aux commandes liées aux politiques.

Les percées technologiques stimuleront la prochaine croissance

Les cellules tandem pérovskite-silicium cristallin entreront en production de masse à grande échelle en 2027-2028, réduisant encore de 20 à 30 % le coût des modules. Des applications telles que le photovoltaïque distribué intégré au bâtiment (BIPV) et l’agrivoltaïsme ouvriront de nouveaux marchés. La production d’hydrogène par voie photovoltaïque (PV-to-H2) entrera dans des phases pilotes commerciales au Moyen-Orient et en Australie, offrant des débouchés supplémentaires pour l’électricité solaire.

La structure des investissements se tourne vers les systèmes et l’exploitation

L’attrait des investissements dans la seule fabrication de modules diminue, les capitaux se dirigeant davantage vers des solutions systémiques de type « photovoltaïque + stockage + réseau intelligent ». Les centrales virtuelles, les plateformes de négoce d’électricité et la numérisation de la gestion des actifs attireront davantage d’investissements. Selon les prévisions de BloombergNEF (BNEF), entre 2026 et 2030, la part des investissements dans les réseaux et le stockage dans les investissements mondiaux dans l’énergie propre passera de 30 % en 2025 à plus de 50 %.

Recomposition du paysage énergétique mondial

Le photovoltaïque deviendra la source d’électricité dominante. L’AIE estime qu’en 2030, la capacité cumulée installée de photovoltaïque dans le monde dépassera 5 000 GW, représentant 15 à 20 % de la production d’électricité. Cela bouleversera les géants traditionnels de l’énergie : les compagnies pétrolières se transforment en fournisseurs de services énergétiques intégrés, et les actifs charbonniers sont accélérés dans leur processus d’abandon. Parallèlement, la dimension géopolitique des chaînes d’approvisionnement photovoltaïques se renforce ; les pays considèrent la fabrication de modules comme une industrie stratégique, et les subventions ainsi que les conflits commerciaux pourraient perdurer.L'industrie de la fabrication de modules photovoltaïques connaît une évolution complexe, passant d'une logique « pilotée par l'échelle » à une logique « technologie + coûts + mondialisation ». Pour les acteurs du secteur, la clé pour s'adapter à cette nouvelle réalité réside dans l'optimisation de la structure des capacités, l'investissement dans les technologies de nouvelle génération, la diversification des marchés et une intégration profonde dans la transformation globale du système énergétique. Il ne s'agit pas seulement d'une compétition commerciale, mais aussi du processus de réalisation des objectifs mondiaux de neutralité carbone.